大摩：若中美关税战能明显降温 预期科网股、消费品和医疗板块造好

摩根士丹利宣告我国商场战略陈述表明，若中美关税战能明显降温，预期大型科技/互联网、消费品和医疗保健板块将表现出色，估量离岸商场有望跑赢在岸商场。但是，鉴于中美商洽门槛较高及存在底子利益冲突，该行主张短期内坚持耐性并采纳平衡战略。 该行指，商场心情因美国总统特朗普表明或将大幅下降对华关税，以及美国财政部长贝森特估计美中关税严重局势近期将缓解的言辞而明显改进。该行指，若关税战真实降温，将对我国股市构成严重利好。这可能进一步稳固近期正面的企业盈余修订趋势，缓解出资者对严重联系晋级的忧虑，并改进我国股市的危险溢价和估值。 大摩指将亲近重视以下要害信号：榜首，我国政府对美国最新言辞的回应；第二，是否组织作业层面的清晰双方对话；第三，两国是否在短期内宣告暂停现有关税；第四，其他非关税约束办法及负面言辞是否进一步推动，例如ADR退市、出资约束和科技出口禁令。